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　　A股多家上市公司密集披露算力业务最新进展。

　　数字政通
、光环新网、奥尼电子 、行云科技等公司，日前相继公告服务器采购
、算力中心扩产、GPU采购及算力租赁等大额合同 。

　　与此同时 ，中国人寿拟出资45亿元加码AI与半导体领域
，阿里巴巴在云栖大会上明确千亿级资本开支及全球算力扩容计划
。产业链上下游订单与投资密集释放，显示国内智能算力需求正加速兑现。

　　多家上市公司披露算力大单

　　数字政通24日晚间公告 ，全资二级子公司政通智算（济南）科技有限公司与A公司签署合同
，拟采购64台服务器设备，累计金额预计5.76亿元 ，占公司最近一期经审计总资产的15.06% 。公司表示，本次采购将为算力服务项目提供基础设施支撑
，有助于提升算力资源供给能力，完善算力业务布局 ，但也将形成较大规模资金支出
，相应增加融资需求及财务费用
。

　　光环新网同日公告 ，拟对和林格尔智算中心项目追加投资12.65亿元
，投资总额由此前规划增至25亿元，增幅102.43%。公司称 ，随着AI大模型训练与推理业务从技术验证期进入规模化商用期
，北方区域智算算力需求持续高速增长，头部客户订单项目负载需求较2024年显著提升 ，原60MW—100MW产能规模已难以承接整建制算力订单 。调整后项目IT负载将提升至90MW—120MW
，总建筑面积增至约12.12万平方米，满负载运营后预计年营收7.22亿元 、净利润1.11亿元
。

　　奥尼电子24日午间公告 ，全资子公司奥尼智能与B公司签署GPU算力卡产品采购合同，合同总金额2.32亿美元
，折合约15.56亿元。公司提示，半导体产业整体面临原材料供应紧张及成本上涨的共性挑战 ，但若合同顺利履行
，预计将对履约年度经营成果产生积极影响 。

　　行云科技23日公告，全资子公司长沙湘树云科技有限公司与VE客户签署《智算资源租赁服务合同》 ，服务期限5年
，含税总金额8.72亿元
。公司表示，对应服务器采购已完成 ，正在验收
，预计2026年9月30日前完成交付。

　　产业层面，IDC与浪潮信息联合发布的报告预计 ，2026年中国智能算力规模将达2576.5 EFLOPS
，同比增长87.9%，算力正加速成为与水利
、电网同等重要的国家战略基础设施 。华源证券认为 ，国产超节点凭借高密度集成、高速互联 、全局协同优势，有望实现量产与渗透率提升
，持续看好高景气度的国产算力板块。

　　产业链景气度上行

　　投资端，中国人寿24日公告 ，拟与国寿成达等相关方共同发起设立青岛城鑫致达股权投资中心（有限合伙）
，基金规模不超60亿元，中国人寿拟出资不超45亿元 ，重点投资人工智能
、半导体领域优质未上市股权
。公告称
，该基金经营期限6年，聚焦产业链具备核心技术壁垒、国产替代空间广阔的企业 ，是公司落实“十五五”规划 、培育新质生产力的重要举措。

　　基建端
，阿里巴巴在2026云栖大会上宣布全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW 。数据显示 ，阿里巴巴2026财年资本开支达1261亿元
，同比增长46.6%，最新单季度资本开支增至677亿元 ，同比大增75%
。会上，阿里平头哥同步发布自研AI芯片真武V900
，算力较上一代提升3倍，单一集群可扩展至50万卡；基于新架构的Qwen4大模型已在训练中 ，后续版本参数规模将扩展至5T—10T。

　　国泰海通证券指出
，2026年二季度海外云厂商资本开支合计达1712亿美元，同比增长80.19% ，海外人工智能投资强度持续上调
，科技巨头资本开支指引同步抬升，AI算力产业链景气度有望持续向好 。国信证券表示 ，随着AI应用由试点验证走向生产级落地
，算力需求将由集中式训练延伸至高频推理及多场景调用，推动计算
、数据中心与电力等基础设施协同投入
。

　　责编：梁秋燕

　　校对：许欣