9月私募调研动向揭晓。

　　私募排排网数据显示 ，截至9月30日
，当月共有726家私募参与A股调研，覆盖30个申万一级行业中的391只个股 ，合计调研达1808次 。

　　9月私募调研聚焦于6大行业
，被调研次数均不少于100次，合计调研1327次 ，占调研总次数的73.40%，行业集中度较高
。其中
，电子行业最受关注。

　　电子行业最受关注

　　私募排排网数据显示，截至9月30日 ，当月共有726家私募参与A股调研
，覆盖30个申万一级行业中的391只个股，合计调研达1808次 。

　　其中 ，6大行业被私募调研次数不少于100次
，合计调研1327次，占调研总次数的73.40% ，行业集中度较高
。

　　电子行业位居各行业之首
，私募调研覆盖该行业75只个股，合计调研551次 ，安集科技（688019）、希荻微（688173） 、风华高科（000636）
、恒运昌（688785）、奥比中光（688322） 、佳禾智能（300793）等19只个股被调研不少于10次。机械设备位列第二
，覆盖44只个股，合计调研229次 ，申菱环境（301018）
、沃尔德（688028）、博盈特焊（301468）等6只个股关注度较高 。

　　医药生物排名第三，覆盖39只个股
，合计调研175次，富祥股份（300497） 、健信超导（688805）和溢多利（300381）被调研均不少于10次。

　　此外 ，基础化工、电力设备和计算机行业关注度同样居前
，分别被调研137次
、118次和117次
。

　　从个股层面来看，9月共有44只个股被私募调研不少于10次 ，获得较高关注。热度前十个股行业集中度较高
，电子行业占据6席 。

　　安集科技（688019）以50次调研居首，但仅吸引到禅龙资产1家百亿私募参与
。希荻微（688173）、风华高科（000636） 、恒运昌（688785）
、奥比中光（688322）、佳禾智能（300793）依次被调研40次 、38次
、27次、23次和21次。

　　除电子行业外 ，电力设备也有2只个股入围热度前十
，分别是天顺风能（002531）和广信科技（920037），依次被调研24次和20次 。其中 ，广信科技受到百亿私募较多关注
，吸引到复胜资产 、高毅资产
、红筹投资、聚鸣投资 、南土资产等5家百亿私募参与调研
。

　　百亿私募9月合计调研309次

　　百亿私募调研热情高涨，9月参与调研的百亿私募达62家 ，合计调研309次。25家9月调研不少于10次的私募机构中，百亿私募占到11家
，另外更有3家百亿私募9月调研次数入围前十，分别是高毅资产
、聚鸣投资和盘京投资 ，依次调研16次、14次和14次
，而且均对电子行业展现出较高的调研热情 。

　　其中深圳尚诚资产9月调研30次最为勤奋，其调研个股主要集中在电子 、医药生物和电力设备行业
。正圆投资调研22次紧随其后 ，对电子行业关注度较高
，调研覆盖到恒运昌（688785）、深南电路（002916）
、力合微（688585）、杰华特（688107） 、西安奕材（688678）
、风华高科（000636）在内的6只电子行业个股。禾永投资调研18次位列第三，覆盖到16只个股 ，其中电子行业个股数量比较多 达7只
，分别是八亿时空（688481）、茂莱光学（688502） 、深南电路（002916）
、安集科技（688019）、沪电股份（002463） 、气派科技（688216）
、恒运昌（688785） 。

　　个股方面，百亿私募集中调研电子个股的特征较为明显
。

　　具体来看 ，风华高科（000636）吸引到博普科技、红筹投资 、聚鸣投资
、彤源投资、银叶投资 、远信投资等6家百亿私募；恒运昌（688785）获中金众鑫、远信投资
、高毅资产、盘京投资 、景林资产等5家百亿私募参与；奥比中光（688322）则吸引上海大朴资产
、复胜资产、明汯投资 、重阳投资
、彤源投资、景林资产等6家百亿私募调研。

　　AI仍可能是市场主线

　　展望节后市场
，不少私募指出，市场大体还会维持震荡 ，AI可能还是市场主线 。

　　华辉创富投资总经理袁华明认为，近期市场大体还会维持震荡
，板块轮动的结构性表现市场流动性宽裕，加上政策托底 ，下行空间不大。与此同时国内经济复苏不明朗 、地缘冲突和美联储加息等利空因素扰动
，市场情绪谨慎，短期缺乏上冲动能
。市场方向不明确 ，应该保留部分现金
，应对波动和等待市场错杀带来的机会。

　　“市场近来 重新回到了缩量震荡
、结构分化的状态 。 ”雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷表示，短期来看 ，节前缩量和避险情绪释放后
，节后市场并不排除出现情绪修复和局部反弹的可能，但在没有新增强催化和增量资金明显回流之前 ，指数层面的上行空间仍需观察
。总体来看
，在现阶段，稳健比激进更重要 ，在市场没有给出明确转强信号之前，策略依然应该以控仓、防御和内部优化为主
，等待节后更清晰的方向出现后，再考虑是否进一步提高进攻性。

　　淡水泉投资指出 ，抛开短期扰动因素
，全球增长乏力的中期背景下，市场机会更多呈现结构分化特征 ，而把握结构性机会的关键
，在于找到具备独特定价能力的稀缺资产 。从中国角度，对全球最具稀缺性的则是制造业能力 ，最能承载这一能力的行业头部企业也有望获得重估
。

　　“具体到AI产业
，我们认为AI趋势与能力已经不可逆转，各行业之间的差异在于应用的深度 ，以及所调用智能的程度。
”淡水泉投资认为
，过去三年多，AI行情大致经历了从主题概念到算力硬件为主的基本面行情 ，驱动逻辑也从产业想象逐步转向资本开支扩张，以及供需紧缺下的涨价 。今年7月的回调
，叠加AI持续向各行业渗透，行情重心正逐步转向下半场 ，以应用落地和商业化为核心
。

　　袁华明同样认为
，中长期看AI还是市场主线，但有可能从专注大模型和半导体设备和制造 ，逐步向电力 、数据中心等基础设施和AI应用等更大受益范围展开
，并出现AI上下游产业链分化轮动的情况。一些涨幅比较大的品种，可以考虑分批止盈 。有技术壁垒和长期发展前景的品种 ，也可以利用震荡机会分批建仓
。估值低
、经营稳健
，且近期有明显产业政策支持的传统方向龙头可以作为对冲。

　　睿郡资产合伙人杜昌勇指出：“在成长端，我们更多选取 AI的应用侧和估值合理的半导体类公司；在高分红稳定类资产方面 ，分红率可观且经营稳定的标的值得配置；对于周期反转类资产
，股价处于低位且基本面有望走出低谷的优质公司，也可以适度配置 。整体而言 ，我们会继续保持相对均衡的配置，聚焦个股基本面寻找投资机会。”

（文章来源：澎湃新闻）