中信证券研报指出 ，8月初的市场处于超跌反弹阶段 ，前期跌幅越大的品种弹性越大 。市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和费用 发现机制恢复正常 ，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化 。借着反弹降低边缘资产暴露 ，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非科技景气方向进行再平衡。维持“三个收敛 ”的中期判断，即：1）AI产业链内部，上游硬件及涨价品种相对下游平台 、云服务的超额收益趋于收敛；2）非AI工业板块相对海外可比公司的估值折价有望阶段性修复；3）科技与非科技板块之间的极致分化趋于收敛 。在科技板块内部 ，建议借着AI涨价品种反弹 ，及时向核心资产（如燃气轮机 、晶圆制造平台以及半导体设备等）调仓，更加重视“量的确定性 ” ，审慎对待“价的爆发性” 。对于非科技板块 ，重点增配能化、有色 、创新药以及有出海潜力的头部券商。
（文章来源：财联社）
中信证券研报指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段 ，前期跌幅越大的品种弹性越大。市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和费用发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化 。借着反弹降低边缘资产暴露 ，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非...
中信证券研报指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段 ，前期跌幅越大的品种弹性越大。市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和费用发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化 。借着反弹降低边缘资产暴露 ，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非...
中信证券研报指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段 ，前期跌幅越大的品种弹性越大。市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和费用发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化 。借着反弹降低边缘资产暴露 ，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非...
中信证券研报指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段 ，前期跌幅越大的品种弹性越大。市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和费用发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化 。借着反弹降低边缘资产暴露 ，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非...
